CONBCON2019

Congresso Online Brasileiro de Contabilidade

Conbcon Acadêmico 2019

Trabalho Aprovado - Conbcon Acadêmico 2019

A ESTRUTURA DE CAPITAL É RELEVANTE PARA A RENTABILIDADE DOS BANCOS? EVIDÊNCIAS EMPÍRICAS NOS MAIORES BANCOS BRASILEIROS COM PAPÉIS NEGOCIADOS NA [B]3

  • Alexandre Franco de Godoi
  • José Carlos Marion
  • José Odálio dos Santos

Resumo: A relevância da estrutura de capital para a maximização de valor é um tema que ainda provoca controvérsias. Em razão de restrições e controles legais sobre os passivos, ainda persistem discussões sobre a capacidade dos bancos criarem valor a partir da estrutura de capital. A forma como essas empresas realizam a captação de recursos na estrutura de capital pode afetar significativamente seus resultados. Há uma preferência pelos bancos por privilegiar uma maior participação do capital de terceiros, principalmente maiores níveis de depósitos de clientes por ser considerada uma das formas de captação menos onerosa, criando assim condições ideais para a alavancagem de resultados. Nesse sentido, a pesquisa de natureza empírico-analítica, descritiva, de abordagem quantitativa, teve por objetivo identificar evidências que sustentem a relevância da estrutura de capital para os maiores bancos de capital aberto no Brasil e verificar se as principais estratégias bancárias relacionadas à estrutura de capital, eficiência operacional, solvência e liquidez seriam relevantes para a maximização de valor. Foram coletados dados longitudinais da base de dados Economatica® entre o período do 1º trimestre de 2008 ao 4º trimestre de 2018 e calculados, com base nas demonstrações financeiras consolidadas, indicadores econômico-financeiros que representaram as variáveis do estudo. As análises foram realizadas por meio de modelos de regressão com dados em painel (panel data). Os resultados indicaram evidências de relevância da estrutura de capital e a influência das estratégias bancárias relacionadas à eficiência operacional sobre a rentabilidade dos bancos.

MAIS INFORMAÇÕES

  • Área

    Auditoria, Perícia e Normas Contábeis e Contabilidade Internacional.

  • Idioma do Artigo

    Português

  • Nº de Páginas

    16 páginas

  • Palavras Chave

    Relevância da Estrutura de Capital,Determinantes da Rentabilidade Bancária,Desempenho dos Bancos

  • Título Alternativo

    DOES THE CAPITAL STRUCTURE RELEVANT TO BANKS? PROFITABILITY? EMPIRICAL EVIDENCE IN LARGEST BRAZILIAN BANKS WITH PAPERS TRADED IN [B]3

  • Resumo Alternativo

    The relevance of the capital structure for value maximization is a subject that still cause controversy. Due to legal restrictions and controls on liabilities, there are still discussions about the capability of banks to create value the capital structure. The way these companies carry out raising funds in the capital structure can significantly affect their results. There is a preference for banks to privilege a greater participation of debt, mainly higher levels of customer deposits, as it is considered one of the least costly forms of funding, thus creating ideal conditions for leverage results. In this way, the empirical-analytical, descriptive, quantitative-based research aimed to identify evidence that supports the relevance of the capital structure for the largest publicly-held banks in Brazil and to verify if the main banking strategies related to the capital structure, operational efficiency, solvency and liquidity would be relevant to value maximization. Longitudinal data the Economatica® database were collected between the period the first quarter of 2008 to the fourth quarter of 2018 and calculated based on the consolidated financial statements, economic and financial indicators that represented the study variables. The analyzes were performed using regression models with panel data. The results indicated evidence of capital structure relevance and the influence of banking strategies related to operational efficiency on bank?s profitability.

  • Palavras Chave

    Capital Structure Relevance,Bank?s Profitability Determinants,Banking Performance

  • Autor

    Alexandre Franco de Godoi
    [email protected]
    Doutor em Administração

  • Autor

    José Carlos Marion
    [email protected]
    Livre Docente em Ciências Contábeis

  • Autor

    José Odálio dos Santos
    [email protected]
    Livre Docente em Administração/Finanças